895 
Сохранить статью:
О чем речь? Управление финансовыми рисками – одна из ключевых стратегических задач бизнеса. От того, насколько грамотно выстроена работа, зависят способность ликвидировать возникающие угрозы и выживаемость компании в кризисные периоды.
Что делать? Определение объектов и оценка рисков – первые и самые важные шаги в борьбе с финансовыми угрозами. Отечественные и зарубежные компании используют различные методы и стандарты и делают это успешно, судя по примерам.
В этой статье:
- Понятие финансовых рисков
- Виды финансовых рисков компании
- Этапы управления финансовыми рисками
- Методы управления финансовыми рисками
- Стратегии управления финансовыми рисками
- Практика управления финансовыми рисками в зарубежных компаниях
- Пример грамотного управления финансовыми рисками от компании Amazon
- Профилактика финансовых рисков
- Часто задаваемые вопросы об управлении финансовыми рисками
Понятие финансовых рисков
Какое-либо событие негативного характера, которое может наступить в будущем с определенной долей вероятности, называется риском:
- Риск — это такая характеристика ситуации, у которой неопределенный исход, но обязательное наличие неблагоприятных последствий.
- В узком смысле риск – это оценка опасностей в количественном выражении, определяемая в виде частоты одного события при наступлении другого.
- Риск — это условие или событие неопределенного характера, в случае возникновения которого может произойти негативное или позитивное воздействие на организацию, следствием чего являются финансовые потери или доходы.
- Риск — это термин, показывающий, насколько вероятна нежелательная потеря чего-либо при неблагоприятном исходе какого-либо события.
- Риск подразумевает вероятное появление неконтролируемого опасного фактора с серьезными последствиями.
shutterstock.com
Деятельность любой компании, особенно если она связана с финансовыми потоками, сопряжена с таким понятием, как риск. Не подлежит сомнению, что каждый владелец бизнеса или топ-менеджер (по поручению собственника) самостоятельно определяют значение допустимого уровня риска. Именно с этим связано такое понятие, как риск-аппетит, под которым подразумевается степень допустимого риска бизнеса в процессе создания стоимости.
Для того чтобы решить проблему, связанную с минимизацией ущерба, который может возникнуть в случае наступления событий негативного характера, в компании инициируют процесс управления финансовыми рисками. Еще одной задачей данного процесса является создание условий для получения максимальной дополнительной прибыли, которую можно получить за счет масштабирования положительных рисков.
Виды финансовых рисков компании
Существует несколько видов финансовых рисков, описание которых приведено ниже:
| Название | Описание | Пример |
| Кредитный риск | Это те долговые обязательства, обслужить которые бизнес не в состоянии | Доходов от деятельности ювелирной мастерской хватает только на выплату заработной платы сотрудников, оплату налоговых и арендных платежей. Кредит, взятый в банке на открытие бизнеса, не обслуживается в связи с нехваткой денежных средств, поэтому было принято решение инициировать процедуру банкротства |
| Операционный риск | Представляет собой нарушение процессов и ошибки персонала | Неправильное оформление заказа менеджером, отдел логистики перепутал адреса доставки, авария в производственном цехе |
| Рыночный риск | Это любые изменения, происходящие на рынке – изменение спроса, падение покупательской способности, увеличение количества конкурентов | Бизнесмен приобрел к новому году партию тематических игрушек, но из-за длительного таможенного оформления начало продаж произошло одновременно с падением спроса, так как праздники уже прошли |
| Валютный риск | Заключается в непредсказуемом валютном курсе и стоимости драгметаллов | В связи с ростом курса евро стоимость итальянского замка увеличилась на 200 %, соответственно, и входная дверь тоже подорожала, из-за чего их просто перестали покупать |
| Налоговый риск | Увеличение налоговых ставок, отмена льгот, ввод новых налогов | 01.01.2024 на законодательном уровне была установлена минимальная стоимость пачки сигарет, из-за чего небольшие табачные магазины проигрывают в конкурентной борьбе крупным федеральным сетям |
| Мошенничество | Недобросовестное поведение работников или партнеров | Вновь принятый на работу в строительную фирму топ-менеджер продал уникальные чертежи конкурентам, из-за чего все конкурентные преимущества компании исчезли |
| Риск ликвидности | Наличие кассового разрыва препятствует расчетам с партнерами | Организация не получила вовремя деньги за произведенный товар, а инвестор и поставщики сырья и материалов требуют оплаты счетов |
| Инфляционный риск | Капитал компании обесценивается за счет высокой инфляции | Строительная компания начала масштабный проект, но из-за инфляции не может его закончить и произвести расчет с поставщиками. |
Большинство вышеописанных ситуаций в начале реализации мероприятия казались полностью продуманными и вполне рабочими, но что-то пошло не так, и бизнес рухнул. Благодаря анализу, оценке и управлению финансовыми рисками появляется возможность предупреждения таких ситуаций.
Этапы управления финансовыми рисками
Процесс управления рисками состоит из таких этапов, как:
- определение объектов, которые находятся в зоне риска;
- выявление рисков;
- анализ и оценка рисков;
- разработка стратегии;
- мониторинг или наблюдение.
shutterstock.com
Этап 1. Определение объектов риска. На этом этапе управления финансовыми рисками в организации необходимо выяснить, что или кто относится к главным целям. Нередко они каким-то образом связаны с риском для компании или конкретного человека. Проще говоря, нужно узнать ту степень риска, на которую они готовы ради того, чтобы достичь поставленных целей.
Этап 2. Выявление рисков. Этот этап напрямую связан с обнаружением и определением тех рисков, которые могут возникнуть. Идеальным результатом будет полное перечисление всех событий, в результате которых могут произойти негативные воздействия. Если говорить о бизнесе в целом, то на этом этапе производят полноценный анализ, который выходит за рамки финансовых рисков.
Этап 3. Анализ и оценка рисков. После того как будут выявлены все риски, необходимо их проанализировать и оценить потенциальную частоту и тяжесть. Ранжирование рисков происходит в соответствии с их значимостью. В зависимости от этого расставляются приоритеты в разработке мер противодействия.
Этап 4. Разработка стратегии. На данном этапе управления финансовыми рисками компании происходит разработка стратегий и мероприятий, которые необходимо будет предпринять в случае наступления риска. Очередность разработки стратегий зависит от важности каждого вида рисков.
Этап 5. Мониторинг. В результате мониторинга или наблюдения происходит отслеживание того, насколько результативно было реагирование на то или иное событие. Как правило, здесь необходимы постоянный сбор и анализ информации.
Методы управления финансовыми рисками
Если необходимо инициировать начало процесса управления финансовыми рисками на предприятии, то в первую очередь нужно выбрать один из шести методов:
- SWOT-анализ. Данная методика считается наиболее востребованной, и, соответственно, самой распространенной при оценке рисков и управлении ими. В процессе работы осуществляется анализ не только внутренней среды организации, ее ресурсной базы, процессов, команды, партнеров, но и внешней, а именно рынков, конкурентной среды, технологических направлений и правительственных регуляторов.
- Количественный анализ. С его помощью появляется возможность оценки вероятности и влияния событий нежелательного характера на тот или иной проект бизнеса, в основе которой лежат количественные данные. Иными словами, оценивается возможность появления риска и степень его тяжести. Зная такую информацию, можно заранее подсчитать стоимость вероятного ущерба и определить основные цели управления финансовыми рисками.
- Качественный анализ. В его основе лежат экспертные мнения и результаты качественного исследования. В процессе выполнения такого анализа определяются возможные события, которые впоследствии классифицируются в зависимости от их значимости. Затем происходит разработка мероприятий по противодействию возможным негативным последствиям.
- Метод аналогов. Суть данного метода управления финансово-экономическими рисками заключается в том, что во время процесса оценки рисков по определенному направлению деятельности учитываются ранее полученные данные по схожим направлениям. После обработки выявляются возможные связи между потенциальными рисками и планируемыми результатами деятельности.
- Метод экспертных оценок. Такой подход считается наиболее субъективным. Анализ возможности возникновения риска, а также составление дальнейших прогнозов относительно развития событий в будущем производятся экспертной группой. Применение такого подхода к управлению финансовыми рисками обусловлено фактической нехваткой данных.
- Метод рейтинговых оценок. Здесь риски оцениваются по пяти- или десятибалльной шкале. Как правило, методика определяет риски только по конкретному направлению деятельности, после чего оценивает их по каждому критерию.
shutterstock.com
Стратегии управления финансовыми рисками
Существует четыре стратегии управления финансовыми рисками в бизнесе – диверсификация, хеджирование, страхование и создание резервов. Рассмотрим их подробнее:
- Диверсификация. Под данным стратегическим управлением финансовыми рисками подразумевается такое распределение средств между активами или проектами, чтобы в случае проседания одного направления компания могла стабильно работать за счет другого.
- Хеджирование. Является одним из инструментов управления финансовыми рисками. С его помощью появляется возможность покупки сырья по фиксированной цене, следствием чего будет предупреждение убытков в будущем, если цены поползут вверх.
- Страхование. Это защитный инструмент от возможных убытков в кризисных ситуациях. К примеру, исполнительный директор предприятия по производству оборудования застраховал станки, в результате чего он сможет компенсировать свои убытки, если произойдет авария или поломка. С помощью страховки завод сможет все восстановить в кратчайшие сроки и не допустить простоев.
- Создание резервов. Это не что иное, как своеобразная копилка, которую разбивают при наступлении черных дней. Финансовый резерв тратится только в случае возникновения непредвиденных расходов.
Пример. Топ-менеджмент организации по производству мебели решился на диверсификацию своего бизнеса и ввел в ассортимент изделия из текстиля и декор. В результате финансовые риски были уменьшены, поскольку в новогодние праздники спрос на мебель снизился, а прибыль компании осталась практически на прежнем уровне за счет новых товаров.
shutterstock.com
Практика управления финансовыми рисками в зарубежных компаниях
Как показывает практика, анализ опыта зарубежных компаний по управлению рисками финансовой деятельности свидетельствует об успешном использовании таких международных стандартов в этой области, как:
- Professional Risk Manager’s International Association (PRMIA,) или Международная ассоциация профессиональных риск-менеджеров;
- AS/NZS 4360, или Стандарт по риск-менеджменту Новой Зеландии и Австралии;
- Канадская и Японская ассоциации стандартов;
- DFG, или Немецкий исследовательский фонд;
- RiskLab Switzerland, или Швейцарская лаборатория по риск-менеджменту.
Наиболее широкое практическое применение продемонстрировала такая модель, как COSO «Управление рисками организации. Интегрированная модель».
Именно ее предпочитает большая часть зарубежного бизнеса в системе управления финансовыми рисками. Модель COSO состоит из следующих этапов:
- проведение анализа внешней среды организации;
- обобщение целей и задач по управлению рисками;
- анализ возможных угроз с их последующей идентификацией, качественной и количественной оценкой;
- разработка мероприятий по реагированию на тот или иной риск;
- выбор инструментов управления рисками, соответствующих конкретной ситуации;
- контроль;
- коммуникация и обмен результатами;
- наблюдение.
Еще одной распространенной системой риск-менеджмента в зарубежных компаниях является EWRM. Ее ключевой особенность – комплексная направленность при разработке культуры управления рисками. В Германии бизнес практикует использование систем программирования рисков.
Пример грамотного управления финансовыми рисками от компании Amazon
Рассмотрим компанию Amazon, столкнувшуюся с серьезными рисками во время недавней всемирной эпидемии коронавируса.
В начале пандемии на площадке стали происходить серьезные сбои в части поставок продукции. Причиной этого стали глобальные проблемы в логистике. Из-за нехватки товаров на складах и задержки в поставках возникла угроза потери части клиентов.
Руководство Amazon не стало сидеть сложа руки и решилось на диверсификацию каналов поставок. Конкретно было сделано следующее – осуществлен переход на работу с несколькими поставщиками вместо одного, как было заведено ранее. Это снизило риск задержек, благодаря чему пропал дефицит товаров на складах.
shutterstock.com
После того, как вопросы с поставками были решены, в компании взялись за оперативное расширение складских мощностей, для чего была усовершенствована система хранения товаров и арендованы дополнительные складские терминалы.
Компания осуществила инвестиции в новое ПО, использующее для анализа тенденций спроса покупателей технологии и данные искусственного интеллекта. Благодаря этому существенно улучшилось планирование закупок и логистика, исчез дефицит товаров во время пикового спроса.
Благодаря высокой эффективности управления финансовыми рисками компании Amazon удалось минимизировать влияние глобальных сбоев на свою деятельность, сохранить доверие клиентов и укрепить свои позиции на рынке.
Профилактика финансовых рисков
Разработка комплекса превентивных мер направлена на профилактику рисков за счет снижения их концентрации. Наиболее эффективными являются следующие методы:
- Избежание. Эта методика направлена на совершение таких действий, которые полностью исключают возможность конкретно взятой угрозы. К ним относят снижение процентной ставки по кредитам, отказ от совершения операций сомнительного характера и так далее.
- Диверсификация. Здесь имеется в виду перераспределение инвестиционных капиталов между активами, компаниями, отделениями, расширение ассортиментного ряда и тому подобное.
- Минимизация. Данный вид управления финансовыми рисками необходим для борьбы с теми угрозами, которых нельзя избежать. Здесь предполагается максимально уменьшить количество вариантов возникновения ситуаций неблагоприятного характера.
- Лимитирование. Это разработка и утверждение нормативов внутри компании, которые будут ограничивать удельный вес займов, лимиты кредитования и иные показатели.
Единственным недостатком всех этих методов является то, что они могут эффективно противостоять исключительно управляемым угрозам.
Часто задаваемые вопросы об управлении финансовыми рисками
Кто управляет финансовыми рисками?
Важной частью финансового менеджмента является работа по управлению финансовыми рисками компании. Для осуществления деятельности в этой сфере в организации предусмотрены следующие должности:
- финансовый директор;
- финансовый менеджер;
- риск-менеджер.
В их должностные обязанности включены анализ входящей информации, оценка управления финансовыми рисками, составление прогнозов и демонстрация того, каким образом можно снизить риски потерь в финансовой сфере.
Что собой представляет политика управления финансовыми рисками?
Политика управления финансовыми рисками в соответствии с международными стандартами ISO включает такие аспекты, как:
- грамотное обоснование эффективного управления рисками;
- ключевая роль политики управления рисками в структуре других политик компании;
- определение порядка отчетности и установление зон ответственности в области управления рисками;
- порядок регулирования процедур и механизмов по разрешению конфликтов;
- предоставление права доступа к ресурсам организации для поддержки лиц, которые отвечают за управление рисками;
- разработка методологии оценки и порядок предоставления отчетности о результатах процесса по управлению рисками;
- обязательства по регулярному обновлению не только самой политики, но и всей системы управления рисками.
Возможно ли заранее учесть все финансовые риски?
К сожалению, невозможно учесть все финансовые риски, какие бы меры ни были предприняты в компании. Как показывает практика, примерно каждое десятилетие появляется опасность, в ходе которой организация может обанкротиться. Поэтому и необходимо разрабатывать стратегию управления финансовыми рисками, основные задачи которой сводятся к минимизации или полному предотвращению потерь.
Анализируя теоретические аспекты финансовых рисков и процессы управления, мы увидели важность этой группы рисков, поскольку именно они могут привести к финансовым потерям. Это и есть причина того, почему большинство компаний начинают придавать особое значение этому вопросу. Важно уделять внимание каждому механизму управления финансовым риском, ведь только комплексный подход может предупредить возникновение неблагоприятной ситуации.
