Рентабельность бизнеса: расчет главных показателей

Что это такое? Рентабельность бизнеса – очень важный показатель, который рассчитывается (по крайней мере, должен) с завидной периодичностью. На самом старте он покажет, стоит ли идея потраченных денег, сил и времени. Процветающей компании, работающей не один год, поможет выяснить, где стоит сократить убытки, а где, наоборот, вложиться, чтобы стать еще успешней.

Как ее определить? Рентабельность бизнеса – это не одна какая-то формула, куда подставил примерные цифры, и дело с концом. Ее расчет это лишь начало, далее предстоит кропотливый анализ, а то и не один. Тот, кто дружит с цифрами, быстро с этим справляется. Ну а для новичков мы подготовили нашу статью.

Что такое рентабельность бизнеса и зачем ее считать

Рентабельность бизнеса — это экономический показатель, с помощью которого определяется степень эффективности и целесообразности деятельности компании.

Большая часть коммерческих предприятий в качестве своей основной цели деятельности выбирает получение прибыли. Чтобы оценить уровень успешности реализации поставленных задач, необходимо проанализировать показатели рентабельности бизнеса — соотнести ее величину со стоимостью ресурсов, задействованных в процессе производства.

Рассчитав рентабельность производства, можно оценить успешность бизнес-проекта, выяснить, насколько целесообразными будут запланированные инвестиции и есть ли основания рассчитывать на то, что финансовые вложения окажутся эффективными. Высокие значения коэффициента рентабельности свидетельствуют о возможности получения хорошей прибыли.

Этот показатель помогает понять, какие конкурентные преимущества следует использовать при составлении прогноза развития компании, увидеть слабости бизнес-процессов и направить усилия на их устранение. С его помощью можно разработать грамотную стратегию сокращения затрат, оценить перспективы выгодной реализации продукции, установить контроль над ценовой политикой.

Понимание того, насколько рентабельна будет реализация нового проекта и какую прибыль можно получить в результате финансовых вложений, тоже складывается благодаря предварительным данным об уровне рентабельности. Рассчитав данный показатель, можно:

• спрогнозировать возможную прибыль;
• предоставить полученные данные инвесторам, согласным вложить деньги в реализуемый проект;
• активизировать возможности использования своих конкурентных преимуществ;
• рассчитать реальную рыночную стоимость бизнеса.

Формула расчета рентабельности бизнеса

Чтобы оценить степень эффективности использования ресурсов, необходимо рассчитать коэффициент рентабельности, то есть посмотреть на существующее отношение прибыли к ресурсам, затраченным, чтобы она была получена. Коэффициент рентабельности бизнеса может выражаться в процентах, а может оцениваться как величина прибыли, полученная на единицу вложенного ресурса.

Приведем конкретный пример: семья содержит небольшую животноводческую ферму и продает на рынке молоко. Издержки на производство одного литра продукта составляют 50 рублей, а цена продаж – 55 рублей. Соответственно, полученная с каждого литра молока прибыль будет равна 5 рублям. В данном примере рентабельность производства молока показана следующим соотношением: 5 / 50 = 0,1. Соответственно, уровень рентабельности небольшого домашнего бизнеса составляет 10 %.

Чтобы определить степень рентабельности бизнеса, можно воспользоваться формулой для расчета, которая имеет следующий вид:

R = П / Х * 100 %,

где:

R — коэффициент рентабельности;

П — величина прибыли;

Х — полученный результат (выручка от продаж, величина себестоимости продукции, оборотные средства и т. д.).

Факторы, влияющие на рентабельность бизнеса

Существует ряд факторов, которые с одинаковой степенью влияют на показатели рентабельности предприятий малого бизнеса и на аналогичные показатели компаний-гигантов.

К числу внешних следует отнести такие факторы, как:

• налоговое бремя;
• место локации предприятия или торговой точки;
• присутствие конкурентов на рынке;
• общая экономическая ситуация в стране;
• последствия санкционной политики и т. д.

В качестве внутренних факторов выступают:

• качество производимого продукта;
• эффективность маркетинговых мероприятий;
• объемы производства;
• условия труда на предприятии;
• уровень компетентности персонала;
• ценовая политика компании;
• техническое оснащение бизнес-процессов;
• качество логистики и т. д.

Где брать данные для расчета рентабельности бизнеса

Объективно оценить рентабельность бизнеса можно в результате расчета многочисленных экономических показателей деятельности фирмы. Они вычисляются на основе специальных формул и учитывают такие важные данные, как размер выручки, величина прибыли, данные о состоянии капитала и имеющихся активов. Полученная информация отражается в финансовых отчетах, налоговой документации, учитывается при составлении бухгалтерского баланса.

Если есть необходимость провести более глубокий анализ какой-либо конкретной сферы деятельности или отдельного бизнес-процесса, используются конкретные данные для расчетов, позволяющие детально оценить уровень достигнутых результатов.

Так, при определении коэффициента рентабельности конкретного продукта во внимание принимаются показатели его себестоимости и информация о величине выручки от продаж, полученная на основе бухгалтерской аналитики и управленческого учета.

Виды рентабельности в бизнесе и способы их расчета

Эффективность бизнеса оценивается на основании нескольких видов рентабельности.

• Рентабельности продукции и услуг

Данный вид рентабельности бизнеса оценивается на основе показателя выгоды от реализации продукции. С его помощью можно выяснить размер прибыли, которую приносит каждый вложенный в процесс производства рубль. При этом учитываются любые издержки: стоимость приобретенного сырья и оборудования, зарплата сотрудников, торговые и трансакционные издержки и т. д. Формула для расчета рентабельности продукции и услуг выглядит следующим образом:

Rпр = П / Сс × 100,

где:

Rпр — рентабельность;

П — полученная прибыль;

Сс — значение себестоимости.

• Показатель рентабельности бизнеса

Этот показатель рентабельности позволяет оценить целесообразность вложения средств исходя из результатов анализа экономической эффективности компании. Величина полученной прибыли сопоставляется с объемом финансовых вложений, благодаря котором она могла быть получена.

В процессе расчета показателя рентабельности производства рассматривается отношение чистой прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств в отношении каждого из существующих видов производства. Низкие значения показателя могут быть скорректированы в результате снижения себестоимости продукции, экономии используемых ресурсов и т. д.

Формула для расчета показателя рентабельности производства:

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100 %,

где:

П — прибыль;

Цс — стоимость основных производственных фондов;

Цо — стоимость оборотных активов с учетом амортизации и степени износа.

• Показатель рентабельности активов (ROA)

Отношение чистой прибыли, полученной за определенный период времени, к средней цене активов показывает рентабельность активов бизнеса. Расчет данного показателя позволяет оценить, насколько эффективно используются финансовые средства, сырье, оборудование и т. д. Если показатель рентабельности активов бизнеса уходит в зону отрицательных значений, то бизнес начинает терпеть убытки. Соответственно, чем выше значение данного показателя, тем эффективнее осуществляется деятельность предприятия.

ROA = П / ЦА × 100 %,

где:

П — прибыль, полученная в заданный промежуток времени;

ЦА — средняя цена находящихся в этот момент на балансе активов.

• Показатель рентабельности продаж (ROS)

Доходность бизнеса в текущее время, или его маржинальность, оценивается на основе показателя рентабельность продаж (ROS). Он представляет собой отношение чистой прибыли (NI) за обозначенный период к величине выручки (S) и рассчитывается по формуле:

ROS = NI : S

Полученный результат является основой для проведения ретроспективного анализа, благодаря которому можно вовремя заметить признаки снижения эффективности бизнеса. Кроме того, возникает возможность планирования и прогнозирования финансовых результатов деятельности, сопоставления степени эффективности бизнеса с нормативами маржинальности и показателями конкурирующих фирм.

Информация о том, что у других участников рынка рентабельность продаж составляет 20 %, а наш показатель равен 15 %, говорит, что мы находимся не в лучшем положении, необходимо предпринять усилия, чтобы исправить ситуацию.

• Рентабельность персонала (ROL)

Этот вид рентабельности предполагает оценку человеческого ресурса. Расчет данного показателя позволяет увидеть уровень эффективности работников и качество организации управления ими, целесообразность распределения трудовых ресурсов. Рассчитывается показатель рентабельности персонала следующим образом:

ROL = ЧП / ЧШ

где:

ЧП — чистая прибыль предприятия, полученная за определенный временной промежуток;

ЧШ — штатная численность сотрудников.

При необходимости может определяться рентабельность конкретного работника. При этом издержки на оплату его услуг соотносятся с долей прибыли, которую получает компания благодаря его присутствию на рабочем месте. Особенно актуален такой анализ для определения качества управленческих процессов.

• Показатель рентабельности основных средств (ROFA)

Этот показатель позволяет определить эффективность использования основных средств компании — зданий, сооружений, оборудования и различных видов техники. Стоимость данных материальных активов может меняться и быть неодинаковой в разные периоды времени. Это связано с необходимостью учитывать степень их износа. Формула для расчета выглядит следующим образом:

ROFA = П / Цс × 100 %,

где:

П — полученная за определенное время чистая прибыль;

Цс — стоимость основных средств компании.

• Показатель рентабельности оборотных активов (RCA)

К оборотным активам нужно отнести денежные средства, сырье, полуфабрикаты, нереализованную продукцию, отправленную для хранения на склад, и все то, что будет израсходовано компанией в ходе экономической деятельности. Данный показатель рентабельности бизнеса показывает, как расходуются ресурсы. Посчитать его можно, воспользовавшись формулой:

RCA = П / Цо × 100 %,

где:

Цо — стоимость принявших участие в экономическом процессе оборотных активов;

П — полученная в данный период чистая прибыль;

• Рентабельность инвестиций в бизнес (ROI)

Любые финансовые вливания в бизнес должны быть проанализированы с точки зрения будущей рентабельности. Это позволит увидеть, насколько перспективны инвестиционные мероприятия, и как они смогут повлиять на уровень будущей доходности.

Показатель рентабельности инвестиций в бизнес определяется как отношение годового денежного потока по инвестиционному проекту (CF) к сумме инвестиций в проект (I):

ROI = CF / I.

Чем значительнее будет показатель рентабельности, тем целесообразнее вложения. С учетом того, что безрисковая доходность ОФЗ на данный момент держится на уровне 7 % годовых, то любой показатель ниже этого значения должен сигнализировать, что инвестиции бессмысленны, и лучше потратить имеющиеся финансовые средства по-другому, например, купить государственные ценные бумаги.

Если поменять местами делимое и делитель и посмотреть, как относится величина инвестиций к денежному потоку инвестиций, произведенных за год, то можно рассчитать срок окупаемости проекта. И чем меньше окажется его значение в годах, тем целесообразнее будет финансовое вливание.

• Рентабельность собственного капитала компании (ROE)

С помощью данного показателя оцениваются результаты использования капитала, принадлежащего компании. Рентабельность собственного капитала сопоставляется с другими видами инвестиций. Расчет ведется по формуле:

ROE = П / К × 100 %,

где:

П — прибыль компании;

К — капитал, находящийся в собственности компании.

Таким же способом можно рассчитать рентабельности задействованного капитала (ROCE). Это позволит определить эффективность использования привлеченных средств.

• Рентабельность бизнес-проекта, находящегося на стадии разработки

Предварительный расчет показателей рентабельности открытия нового бизнес-проекта – крайне важная процедура. С ее помощью можно оценить степень эффективности будущих вложений и оценить их целесообразность. Формула представляет собой соотношение прибыли компании, которую она может получить в перспективе к затратам, необходимым для запуска нового производства:

Rп = Сб / Ци,

где:

Сб — конечная стоимость бизнеса;

Ци — объем целевых инвестиций.

Как рассчитать порог рентабельности бизнеса

Попробуем разобраться, как можно посчитать порог рентабельности бизнеса или так называемую точку безубыточности (BEP). Это ситуация, когда уровень затрат совпадает с уровнем доходов, а значит, отсутствуют убытки и прибыль. Расчеты производятся в соответствии со следующей формулой:

ВЕР = (постоянные расходы * выручка / (выручка – переменные расходы)) * 100 %

К постоянным расходам относятся издержки, которые компания несет вне зависимости от объемов выпуска продукции. Это арендные платежи, налоги, кредиты и т. д. Переменные затраты в отличие от постоянных могут быть изменены в краткосрочной перспективе. Например, можно сократить количество работников и меньше денег тратить на выплату заработной платы, снизить объемы закупок сырья, отключить определенное количество станков и сэкономить на оплате электроэнергии.

Кроме того, определить минимальное количество продаж, способное обеспечить производственные затраты, можно, произведя расчет с участием показателя коэффициента валовой маржи.

ВЕР = постоянные затраты/ коэффициент валовой маржи

Расчет коэффициент валовой маржи происходит по следующей формуле:

КВМ = (выручка – сумма переменных затрат) * 100 %

Полученное значение позволяет оценить:

• финансовую состоятельность компании;
• основные траектории организации ее работы;
• выгоды, которые можно получить в результате инвестирования в проект;
• темпы окупаемости вложений;
• влияние изменений объема продаж на стоимость продукции.

Бизнес должен не только достичь уровня безубыточности, но и продолжить наращивать обороты — в идеале прибыль постоянно растет, а затраты снижаются. Главным показателем целесообразности реализации проекта является его рентабельность.

3 метода анализа рентабельности бизнеса

Данные о коэффициентах рентабельности могут быть использованы в процессе анализа, позволяющего увидеть оценку финансовых результатов деятельности компании и ее экономический потенциал. Цель анализа выбирается в соответствии с текущими задачами. Рассмотрим подробнее виды анализа, с помощью которых оценивается показатель рентабельности.

Метод сравнительного анализа

Сравнению подлежат показатели рентабельности, полученные в результате изучения деятельности самой компании, и аналогичные показатели конкурирующих фирм. Это позволяет понять, какой должна быть рентабельность бизнеса исходя из собственных возможностей фирмы и условий существования в конкретной конкурентной среде. Данный вид анализа показывает, насколько эффективно работает предприятие и можно ли рассматривать его в качестве объекта для инвестиций.

Кроме того, сравнительный анализ позволяет проанализировать прибыльность компании в любой выбранной сфере. Учитывая особенности поведения конкурентов, с его помощью можно определить перспективные направления развития бизнеса.

Факторный анализ рентабельности

С помощью данного метода выявляются взаимосвязи между факторами, оказывающими влияние на рентабельность бизнеса. Он представлен несколькими моделями:

• аддитивные – использующиеся при наличии суммы факторов;
• кратные – дробное значение появляется в результате деления одного фактора на другой;
• мультипликативные – значение представляет собой произведение факторов.

Данные модели являются основой для многофакторных комбинаций с участием коэффициентов рентабельности.

Индексный анализ рентабельности

Широко используется для изучения уровня рентабельности во всех сферах бизнеса и позволяет сравнивать эффективность сразу нескольких компаний. В процессе анализа используются индексы:

• переменного состава;
• постоянного (фиксированного) состава;
• влияния структурных сдвигов.

Индексы представляют собой значения, отражающие динамику событий, произошедших за определенное время. Индексный метод позволяет увидеть эти изменения и сопоставить ситуации текущего и предшествующего периодов.

Причины снижения рентабельности бизнеса

Существуют три главные причины снижения данного показателя:

1. Уменьшение объемов продаж. Это может быть обусловлено падением спроса на продукт или ошибками, допущенными в ходе его продвижения.
2. Увеличение издержек. В качестве причин сложившейся ситуации можно назвать рост цен на сырье и материалы, повышение тарифов на энергоносители, усиление налогового бремени, штрафные санкции и т. д.
3. Очень большой прирост оборотных фондов. Данный результат может быть получен в результате просчетов при заключении договоров с контрагентами.

Чтобы эти причины не смогли отрицательно повлиять на рентабельность бизнеса, необходимо учитывать возможности их возникновения еще на стадии проработки проекта.

Вполне объяснимые изменения коэффициента рентабельности

Разница между себестоимостью продукта и его рыночной ценой должна быть существенной. Только в этом случае можно рассчитывать на хорошую маржу и говорить о прибыльности бизнеса и его рентабельности. Коэффициент рентабельности может увеличиваться по нескольким причинам:

• Выручка возрастает на фоне снижения затрат.

Выручка увеличиваться в основном благодаря наращиванию объема продаж. В качестве оснований для снижения затрат могут выступать различные мероприятия, направленные на оптимизацию производственного процесса: смена поставщиков, применение более экономичных технологий, внедрение программ энергосбережения и т. д. При этом не стоит забывать, что коэффициент рентабельности необходимо рассматривать не сиюминутно, а в определенной временной перспективе, и только после этого рассчитывать средний показатель рентабельности бизнеса.

• • Наблюдается одновременное снижение расходов и выручки.

Если сравнивать темпы падения, то расходы уменьшаются гораздо стремительнее. Выручка уменьшается не так быстро, но причиной этого является рост цен на продукт. Конечно, можно попытаться сгладить проблему таким способом, но в данном случае рентабельность останется приемлемой только на бумаге. На деле ситуация с падением выручки говорит о неудовлетворительном состоянии компании, что является основанием для пересмотра стратегических подходов к управлению бизнесом и внесения изменений в принципы ценообразования.

• • Выручка растет гораздо быстрее чем расходы.

Такая динамика свидетельствует, что процесс идет в нужном русле: издержки тщательно анализируются и находятся в процессе постоянной оптимизации, ценовая политика и подбор ассортимента соответствует рыночной ситуации.

В определенные моменты рентабельность бизнеса может снижаться. Это говорит о наличии проблем, требующих безотлагательного решения. Сигналами снижения рентабельности могут стать следующие обстоятельства:

1. Расходы растут значительно быстрее выручки. Себестоимость продукции увеличивается в результате роста закупочных цен и стоимости логистики, увеличения затрат на оплату аренды и коммунальное обслуживание и т. д.
2. Темпы снижения выручки выше, чем темпы уменьшения расходов. Нередко такая ситуация складывается в результате вполне естественных экономических процессов: смена профиля деятельности компании, изменение структуры производства, выход на новые рынки сбыта. Ее следует считать неприемлемой только в случае резкого сокращения выручки, ставшей результатом допущенных управленческих просчетов.
3. Расходы увеличиваются на фоне падения выручки. Это проблема, которая может возникнуть в результате слишком больших незапланированных трат или стопроцентной смены ассортимента.

Таким образом, величина показателя рентабельности не может однозначно восприниматься как хорошая или плохая. Ее необходимо рассматривать в сопоставлении с другими показателями и в разрезе реальных производственных ситуаций.

Как повысить рентабельность бизнеса

Тем, кто стремится повысить рентабельность собственной компании, хотим дать полезный совет: к решению задачи нужно подходить не в общем, а в частности. Вы должны отслеживать рентабельность бизнеса по каждому направлению, развивая перспективные и ликвидируя проблемные позиции.

Чтобы добиться хорошего результата, необходимо воспользоваться методом факторного анализа. Например:

• При оценке рентабельности маркетинга акцентировать внимание на эффективных каналах трафика и своевременно откликаться на возможные изменения – разница в уровне рентабельности каналов для продвижения одного и того же продукта может составлять от 50 % до 400 %. Начиная работу с самым перспективным каналом, нужно тщательно следить за снижением процентных показателей и не допускать их падения ниже 50 %. Эта цифра будет являться показателем, что потенциал трафика исчерпал себя и средства на рекламу необходимо перенаправить туда, где будет обеспечен обратный рост до 400 %.
• При оценке рентабельность активов можно проанализировать и понять, что какое-то оборудование используется очень редко. Возможно, его нужно продать и просто арендовать по мере необходимости. Рентабельность активов отразится на стоимости бизнеса и позволит ему стать более доходным.

Часто задаваемые вопросы про рентабельность бизнеса

• Какие виды экономической деятельности являются самыми рентабельными в России?

В соответствии с выводами официальной статистики, высокая рентабельность характерна для бизнеса, связанного с оказанием вспомогательных услуг в финансовой и правовой сфере, бухгалтерским учетом, страхованием, работой негосударственных пенсионных фондов. Хорошие показатели рентабельности наблюдаются в добывающей отрасли, особенно если речь идет о металлической руде. Перспективными в плане рентабельности также являются животноводство, растениеводство, рыболовный промысел и охота.

В 2021 году рентабельность по этим направлениям экономической деятельности составила более 10 %.

• Какие виды хозяйственной деятельности демонстрируют самый низкий уровень рентабельности бизнеса в России?

Статистика за 2021 год ссылается на то, что рентабельность на уровне 3 % была отмечена в таких отраслях, как туристический бизнес, сухопутный транспорт и трубопроводы, обеспечение электроэнергией, газом и паром, кондиционирование воздуха.

• Являются ли показатели рентабельности более важной величиной для анализа состояния компании, чем абсолютная величина прибыли и дохода?

При комплексной оценке эти показатели можно считать равнозначными.

Попробуем сравнить уровни рентабельности аналогичных видов бизнеса на конкретном примере. Для сравнения возьмем химчистку и прачечную.

Их финансовые показатели выглядят следующим образом:

Если сравнивать рентабельность двух видов бизнеса, не выходя за рамки абсолютных значений, то будет очевидно, что гораздо выгоднее содержать химчистку, а не прачечную – цифры ежемесячной прибыли у нее вдвое выше.

Окупил стоимость курса в несколько раз! Отзыв Алексея Толкачева о курсе Сергея Азимова

В процессе сравнения становится очевидным, что показатель рентабельности прачечной существенно выше – 25 % вместо 10 %. Соответственно, на один рубль дохода прачечной приходится 25 копеек прибыли, а на один рубль дохода химчистки – только 10 копеек.

При условии, что владелец прачечной организует еще четыре площадки по оказанию данной услуги, его ежемесячный доход возрастет до 1000 рублей. Это будет в 2,5 раза выгоднее, чем открыть химчистку, которая имеет такой же уровень дохода.

• С какой периодичностью следует рассчитывать коэффициенты рентабельности, чтобы эффективно управлять бизнесом?

Практика показывает, что каждые три месяца. В этом случае можно будет опираться на данные квартальных отчетов. При этом выбор показателей зависит от направления деятельности компании. Если речь идет о торговле, то ориентироваться следует не только на общую рентабельность бизнеса, но и рентабельность продаж.

Принимать во внимание только оценку рентабельности бизнеса и считать, что это единственный показатель его эффективности, конечно, нельзя. Составить объективную картину можно, только воспользовавшись дополнительными результатами анализа, среди которых особенно важными являются данные о финансовой устойчивости компании, эффективности использования ресурсов и производственных фондов.