Мужской бизнес-клуб успешных предпринимателей
Мужской бизнес-клуб предпринимателей
Вступить в клуб
Главная> Развитие бизнеса >Финансовое оздоровление предприятия: преимущества, последствия, этапы

Финансовое оздоровление предприятия: преимущества, последствия, этапы

18.03.2024
1 448
Время чтения: 14 минут
Сохранить статью:
Финансовое оздоровление предприятия

О чём речь? Финансовое оздоровление предприятия – один из этапов банкротства, который направлен на сохранение компании, её ресурсов и репутации. Это не ликвидация бизнеса, а реальный способ спасти его в сложной ситуации.

На что обратить внимание? В нашей стране данная процедура не пользуется большой популярностью, так как в обществе принято считать, что банкротство – гибель бизнеса. Однако это ошибочное мнение. Финансовое оздоровление уже спасло не одно предприятие.

Что такое финансовое оздоровление предприятия

Финансовое оздоровление предприятия — это один из этапов банкротства. Цель этого мероприятия – вернуть бизнес на рельсы эффективности и сделать вновь платёжеспособным. При благоприятном исходе дела руководитель может сохранить свое место и имущество компании, погасить обязательства перед кредиторами или партнёрами и не распускать коллектив.

Что такое финансовое оздоровление предприятия

Но нужно понимать, что одними только этими действиями не решить все проблемы, приведшие к кризису. Это лишь первый шаг, позволяющий не распрощаться с компанией навсегда и сохранить свой бренд. Позже можно и стратегию управления построить на основе опыта финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление схоже с процессом санации. Различие лишь в том, что санация – это досудебная мера, а финансовое оздоровление предприятия запускают после обращения в суд с иском о банкротстве.

Многим кажется, что банкротство неизменно ведёт к уничтожению компании, но это не так. На самом деле процедура включает в себя 4 стадии. И только последняя из них, ликвидация или конкурсное производство, говорит о том, что уже нет шансов на восстановление.

Выделяют следующие этапы банкротства:

Этап Как проходит процедура Сроки проведения
Наблюдение После рассмотрения арбитражным судом заявления о банкротстве ставится временный управляющий. Его задача – создать список требований кредиторов и провести собрания с их участием, проанализировать, в каком состоянии находятся дела компании и обеспечить контроль над всеми текущими процессами 7 месяцев
Финансовое оздоровление Все заинтересованные лица сообща разрабатывают план финансового оздоровления организации. Ищут деньги на погашение долгов, составляют очерёдность выплат. Суд вводит ещё одну руководящую единицу – административного управляющего, которому предстоит контролировать реализацию плана. Директор компании продолжает вести деятельность, но с некоторыми ограничениями До 2 лет
Внешнее управление На этом этапе глава компании-должника передает свои полномочия арбитражному управляющему. Он предпринимает попытки восстановить стабильное финансовое положение предприятия, чтобы была возможность рассчитаться с кредиторами До 1,5 лет. Возможно продление срока ещё на 6 месяцев
Конкурсное производство Здесь компания получает статус банкрота. Под руководством конкурсного управляющего имущество компании продаётся на торгах. Вырученные деньги идут на погашение задолженностей по кредитам и займам. Если средств не хватает для покрытия всех долгов, то кредиты просто аннулируются. В итоге компания перестаёт существовать До полугода. В редких случаях допускается продление указанного срока ещё на 6 месяцев.

Фирма либо последовательно минует каждую стадию и завершает процесс на любой из них, либо от «наблюдения переходит» сразу к «конкурсному производству». Судьба компании зависит от решения кредиторов, управляющего, учредителей и арбитражного суда.

В нашей стране финансовое оздоровление предприятия – непопулярная процедура, хотя, казалось бы, ведёт к благу. Взглянув на статистику за 2022 год, можно отметить, что на этапе конкурсного производства было 8914 дел, внешнего управления – 124 дела и финансового оздоровления – 10 случаев. В I квартале 2023-го ситуация аналогична: конкурсное производство – 1366 раз, внешнее управление – 11, финансовое оздоровление – всего 1 случай. Как видно, разница в тысячи раз, а не в десятки.

Скепсис объясним: наши сограждане считают банкротство однозначным крахом, а должника априори неудачником, который не в состоянии выплатить свои долги и затем когда-либо ещё вести предпринимательскую деятельность.

Впрочем, именно таких примеров множество. Так как сами кредиторы вспоминают про арбитраж, когда должник уже утратил преимущественно ценные активы, и выход только один – распродать то, что осталось. Так заимодавцы имеют шанс получить хоть какую-то сумму, отличную от нуля. Но, вероятно, если бы они раньше обратились со своими проблемами, то финансовое оздоровление могло бы принести пользу, предприятие бы «выплыло», фирма не закрылась, а кредиторы сумели бы вернуть то, что ссудили.

Преимущества финансового оздоровления

Какие преимущества есть у финансового оздоровления перед окончательным банкротством:

  • компания останется в ресурсе;
  • все кредиторы так или иначе вернут свои деньги;
  • собственники не потеряют бизнес;
  • коллектив не лишится рабочих мест.

Все это маркеры финансового оздоровления предприятия.

В сравнении с прочими процедурами преимущество состоит в том, что руководители компании остаются при своих должностях, сами ведут управление финансовым оздоровлением предприятия и дальше принимают решения, лишь с небольшими ограничениями относительно распоряжения имуществом.

Преимущества финансового оздоровления

Но если организация будет признана банкротом и начато конкурсное производство, то бизнес перестанет существовать, сотрудники лишатся работы, а кредиторы, скорее всего, не получат свои деньги.

Что учесть до начала процедуры финансового оздоровления

Важно, чтобы во время финансового оздоровления требования кредиторов были чем-то обеспечены (либо поручительством, либо ипотекой, либо гарантией, либо залогом). Допустимы и иные формы обеспечения, но только не задаток, неустойка или удержание вещей. В обеспечение не включаются имущество и права, принадлежащие должнику.

Суть этой меры – гарантировать кредиторам погашение задолженностей, пока должник приходит в себя и восполняет финансовые силы. Если рассчитаться с заимодавцами не получится, то гасить долг за компанию придётся другим. Кто может выступать в роли обеспечителей? Закон позволяет это делать как учредителям компании, так и третьим лицам. Поручитель может быть не один, а представлять группу лиц, тогда каждый отвечает в пределах оговорённой суммы.

Для наглядности рассмотрим пример обеспечения.

Представим, что есть завод «Янтарь», его директор пробует реанимировать производство рискованным путём финансового оздоровления. Ему необходимо обеспечить требования кредиторов, и поручителем соглашается стать компания «Экотех». Суд начинает соответствующую процедуру.

Приходит время очередного платежа, но «Янтарь» не может его сделать, просрочка уже 6 дней. Соответственно, «Экотех» как поручитель обязан оплатить эту часть долга. Таким образом, заимодавцы возвращают свои деньги в срок. После фирма-поручитель может взыскать потраченные средства на погашение долга с «Янтаря».

Последствия введения финансового оздоровления

Обращение к инструменту финансового оздоровления для всех, кто участвует в банкротном деле, означает те или иные последствия. После вынесения соответствующего определения (п. 1 ст. 81 закона № 127-ФЗ):

  • ограничения и аресты имущества должника могут быть наложены только в рамках арбитражного процесса;
  • меры по обеспечению требований кредиторов, которые существовали до финансового оздоровления, признаются недействительными;
  • по акциям должника не выплачиваются дивиденды и иная прибыль.

Для должника главная задача – рассчитаться по долгам с кредиторами, ориентируясь на график платежей (п. 2 ст. 84 закона № 127-ФЗ). При этом руководители остаются на своих местах и продолжают выполнять обязанности, но соблюдая некоторые ограничения (п. 1 ст. 82 закона № 127-ФЗ). Например, без согласия кредиторов управляющие не могут предоставлять гарантии или поручительства, а также совершать сделки по выдаче займов и кредитов (п. 3 ст. 82 закона № 127-ФЗ).

Задачи административного управляющего:

  • ведение реестра требований кредиторов;
  • отслеживание выполнения плана финансового оздоровления;
  • изучение и анализ отчёта должника о выполнении графика погашения задолженности, составление заключения и предоставление его на собрании кредиторов;
  • контроль выполнения должником обязательств;
  • проверка поступлений платежей на счета кредиторов в полном объёме и вовремя.

Управляющий должен получить отчёт о проведении финансового оздоровления, составленный должником, не позже, чем за месяц до окончания срока процедуры. А если обязательства удалось выполнить раньше, то сразу можно подать отчёт о досрочном окончании финансового оздоровления.

На основании данного отчёта административный управляющий готовит заявление, которое направляет в арбитражный суд и кредиторам. Если ни от кого не поступит жалоб, то суд закроет дело о банкротстве (п.3, 5 ст. 88 закона № 127-ФЗ). В противном случает может быть начато внешнее управление или конкурсное производство (п. 6 ст. 88 закона № 127-ФЗ).

План финансового оздоровления предприятия и график платежей

Удовлетворение требований кредиторов происходит в соответствии с утверждённым графиком погашения долга. Он составляется таким образом, чтобы ежемесячно компания-должник перечисляла равные суммы. Далее эти деньги распределяются между заимодавцами.

В графике обязательно учитывается условие, что все имеющиеся задолженности должны быть погашены за один месяц до окончания процедуры оздоровления. При этом кредиторы первой и второй очереди должны получить деньги через шесть месяцев с начала данного этапа.

План финансового оздоровления предприятия и график платежей

Если вдруг появляются новые заимодавцы, и сумма требований возрастает на 20 % и более, то график пересчитывают и утверждают повторно. Если этого не сделать, процедура завершится раньше срока, и фирму, вероятнее всего, сочтут банкротом.

План финансового оздоровления – это документ, предоставляющий гарантии того, что должник способен возвратить кредиторам их деньги по очереди, представленной в графике погашения задолженности (пункт 1 статьи 84 закона 127-ФЗ). План нужен тогда, когда невозможно предоставить обеспечение выполнения обязательств. Если же оно есть, то можно обойтись и без составления плана и графика.

Бланка установленного образца для плана финансового оздоровления нет. В документе можно написать:

  • основные характеристики бизнеса организации-должника – спрос и предложение на её товары, их параметры, анализ конкурентов, прогноз того, как будет развиваться данная сфера, сколько задействовано персонала, потенциал;
  • общие сведения – название компании, адрес, ИНН, ОГРН, основной вид деятельности, контактные данные, учредителей, руководителя;
  • финансовые показатели – как оцениваются пассивы и активы фирмы;
  • мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия (со сроками), откуда возьмутся деньги на них, а также прогнозы (как повлияют на платёжеспособность должника планируемые действия);
  • прочие документы, включая отчётности (управленческую и бухгалтерскую).

Разработкой плана финансового оздоровления занимается владелец предприятия или учредитель. Документ должны одобрить на собрании кредиторов.

Три этапа финансового оздоровления предприятия

Финансовое оздоровление включает в себя три этапа:

Начало процедуры

Финансовое оздоровление не начинается автоматически. Для старта необходимо получить одобрение кредиторов. Чтобы убедить их дать бизнесу второй шанс, участники должны заручиться денежным обеспечением или подготовить финансовый план.

Решение собрания кредиторов принимается арбитражным судом. Им же назначается административный управляющий, который не берёт на себя функции директора, но следит за тем, как движется финансовое оздоровление. Руководитель компании сохраняет практически все свои полномочия, за исключением некоторых. Не заручившись поддержкой собрания кредиторов, он не может:

  • совершать сделки, в которых легко угадать корыстные мотивы, например, покупать для себя служебный автомобиль;
  • принимать решение о реорганизации, например, о слиянии с другой фирмой.

Пренебрегать ограничениями нельзя, иначе позже самовольную сделку могут признать недействительной.

Меры финансового оздоровления

Должник вместе с кредиторами выбирает пути финансового оздоровления предприятия. Административный управляющий может что-либо посоветовать заинтересованным сторонам, но не более того. Он не может к чему-либо принуждать должника и кредиторов.

Есть два метода:

  • Когда юридическое лицо сохраняется. В данном случае компания должна найти новые источники финансирования, чтобы погасить долг. Например, она может выпустить ценные бумаги, получить дотации из бюджета или целевые займы. Также требуется обратить внимание на расходы и урезать затраты: отказаться от рекламы, найти другое помещение с более низкой арендной платой, сократить штат сотрудников и т. д.
  • Когда юридическое лицо преобразовывается с согласия кредиторов. Как итог – организации с таким названием и формой бизнеса больше не существует. Понятие реорганизации очень близко по смыслу к ликвидации, различие лишь в том, что при реорганизации у компании есть правопреемник, который принимает на себя все обязательства выплатить долги кредиторам. В случае с ликвидацией правопреемников нет, и кредиты выплачивать, соответственно, некому.

Давайте кратко рассмотрим 5 вариантов реорганизации частных компаний:

  • слияние — соединение двух фирм, в результате чего появляется одна новая;
  • присоединение — одна фирма входит в состав другой и прекращает существовать самостоятельно;
  • разделение — одна организация разделяется на две новые;
  • выделение — новая компания отделяется от какой-либо уже существующей организации, которая при этом также сохраняет свое существование;
  • преобразование — меняется организационно-правовая форма юридического лица.

Главное свойство реорганизации состоит в том, что финансовое оздоровление не отменяет ни обязанности, ни права компании. Они переходят к новым юридическим лицам или частично сохраняются в старой фирме. При ликвидации, напротив, закрытие предприятия предусматривает и прекращение его прав и обязанностей.

Благодаря проведённой реорганизации можно повысить уровень благосостояния фирмы-должника. Например, если происходит слияние двух фирм или присоединение, то и активы их объединяются, и тогда частично активами другой фирмы можно погасить часть своих кредитов. В то же время на разделённые или выделенные компании можно распределить осложнённые виды деятельности, чтобы более эффективно управлять бизнесом.

Итоги финансового оздоровления

За 1 месяц до окончания процедуры (не позднее), должник должен предоставить арбитражному управляющему отчёт о том, как прошло финансовое оздоровление и какие получены результаты, а также баланс компании и другие документы, подтверждающие, что требования кредиторов погашены.

Арбитражный управляющий совместно с кредиторами решают, эффективна ли была данная процедура. Далее арбитражный управляющий с решением направляется в суд, где уже судья, изучив результаты, выносит вердикт, как закончить финансовое оздоровление.

Зона ответственности административного управляющего

При вынесении определения об оздоровлении финансового состояния предприятия арбитражный суд также назначает административного управляющего, который обязан:

  1. Составить и вести перечень требований кредиторов.
  2. Анализировать отчёты о том, как выполняется график погашения задолженности и план финансового оздоровления, которые предоставляет должник.
  3. Контролировать своевременное исполнение должником требований кредиторов. И, кроме того, следить за суммами переводов, чтобы перечисление денежных средств было полным.
  4. Созывать собрания кредиторов.
  5. Контролировать осуществление платежей теми, кто предоставил обеспечение исполнения должником обязательств, если сам должник не может в каком-либо месяце выплатить необходимые суммы.
  6. Предоставлять информацию о ходе выполнения графика погашения задолженности в порядке и объёме, обозначенном комитетом кредиторов.
  7. Осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.
  8. Исполнять иные обязанности, предусмотренные законом.

Административный управляющий имеет следующие права:

  1. Способствовать организации финансового оздоровления предприятия.
  2. Согласовывать сделки должника и информировать о них кредиторов (в рамках закона).
  3. Требовать от главы фирмы информацию о текущей деятельности должника. Обращаться в арбитражный суд с просьбой об отстранении руководителя фирмы-должника.
  4. Участвовать в инвентаризациях, которые проводятся на производстве.
  5. Предъявлять в арбитражный суд требования о признании сделок, заключённых или исполненных должником с нарушением закона, недействительными.
  6. Обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об отмене таких мер.
  7. Осуществлять другие предусмотренные законом полномочия.

Три исхода финансового оздоровления

Судья, изучив отчёты административного управляющего и мнение кредиторов, принимает решение о судьбе фирмы. Здесь есть три варианта:

Прекратить процедуру банкротства

Это означает, что компания выбралась из кризиса и сможет продолжить свою работу в обычном режиме.

Перейти к внешнему управлению

Финансовое оздоровление не было продуктивным, но, возможно, смена руководства даст нужные результаты.

Признать компанию банкротом

Суд убежден, что компанию не спасти. На этом этапе открывается конкурсное производство, распродаётся имущество должника и закрываются долги. Компания ликвидируется – перестаёт существовать.

На этап финансового оздоровления максимально выделяют 2 года. Если за этот срок компания-должник чего-то не успевает, то продлить время не представляется возможным и сразу переходят к следующему этапу банкротства.

Три исхода финансового оздоровления

Преждевременное прекращение финансового оздоровления описано в ст. 87 ФЗ № 127 от 26.10.2002 г. и возможно в следующих ситуациях:

  • суд не получил документы, подтверждающие, что у компании есть финансовое обеспечение;
  • график выплаты кредиторам был нарушен более чем на 15 дней.

На основании перечисленных выше пунктов административный управляющий в течение 15 дней должен организовать собрание кредиторов, где будет решено, станут ли участники дела обращаться в суд с просьбой досрочно закончить финансовое оздоровление.

Юридические последствия процедуры финансового оздоровление предприятия

Процедура финансового оздоровления в некоторой степени сужает вариативность действий руководителя компании-должника. Теперь большинство своих сделок он должен согласовывать с назначенным управляющим и кредиторами.

Одобрение комитета кредиторов нужно для выдачи займов, поручительства, кредитов, гарантий и также для приобретения и продажи собственности, цена которой превышает 5 % балансовой стоимости. Кроме того, запрещена несогласованная реорганизация фирмы.

Разрешение от управляющего необходимо также по сделкам, связанным с куплей-продажей имущества, c уступкой прав требований, с переводом долга, получением займа, а также с ростом задолженности на 5 % от уже существующей.

Административный управляющий вместе с кредиторами следят за тем, какие действия предпринимает директор для восстановления жизнеспособности фирмы. Если глава организации нарушит права кредиторов, то он может быть отстранён судом от руководства компанией.

Среди других последствий для предприятия в связи с процедурой финансового оздоровления выделяют:

  • остановку взысканий по исполнительным документам (за исключением задолженности по зарплатам и компенсаций ущерба здоровью и жизни);
  • прекращение действия обеспечительных мер, которые были введены раньше;
  • отмена выплаты дивидендов владельцам;
  • прекращение начисления процентов, пеней, штрафов и других санкций;
  • запрет владельцам забирать имущество у унитарного предприятия.

Полный и детальный перечень таких последствий приведён в ст.81 127-ФЗ.

Семь способов сохранить прежнее юридическое лицо

Если необходимо сохранить старое юридическое лицо, то есть несколько способов, как это сделать:

  1. Продать некоторые активы – непрофильные или неликвидные.
  2. Уменьшить расходы.
  3. Постараться повысить доходы за счёт наращивания объёма производства, снижения себестоимости продукции или улучшения качества товаров.
  4. Привлечь инвестиции.
  5. Оптимизировать налоги.
  6. Уменьшить штат сотрудников.
  7. Перестроить организационную структуру и постараться повысить продуктивность бизнес-процессов.

Часто задаваемые вопросы о финансовом оздоровлении предприятия

На основании чего назначают финансовое оздоровление?

Чтобы суд назначил финансовое оздоровление предприятия, нужно выполнить 3 условия:

  • направить в суд ходатайство о назначении данной процедуры;
  • предоставить обеспечение или план финансового оздоровления;
  • составить график уплаты долга.

Когда какой-либо из этих пунктов не будет соблюдён, судьи могут ввести внешнее управление, если убедятся, что у компании-должника всё же есть шанс на погашение образовавшихся долгов. Но если такая возможность не видна, а признаки банкротства имеются, то суд, скорее всего, инициирует процедуру банкротства, объявив компанию несостоятельной.

Могут ли отказать в оздоровлении?

Да, суд может не разрешить начинать процедуру финансового оздоровления, если не хватает каких-либо документов. Например, не предоставлен план или обеспечение, нет ходатайства, или график выплаты задолженности не соответствует определённым требованиям.

Каким должникам проводят процедуру?

Финансовое оздоровление применяется к предприятиям с различными организационно-правовыми формами: ООО, АО, государственным и муниципальным унитарным предприятиям, фермерским хозяйствам, хозяйственным товариществам и партнёрствам. Также инструмент может быть использован в отношении НКО. Исключение составляют лишь религиозные организации, политические партии, казённые предприятия, к ним в целом не применима процедура банкротства.

Финансовое оздоровление недоступно индивидуальным предпринимателям, так как они становятся банкротами по процедурам для физических лиц: через реструктуризацию долгов или продажу имущества.

Часто задаваемые вопросы о финансовом оздоровлении предприятия

Цели финансового оздоровления предприятия – помочь компании-должнику расплатиться с долгами и восстановить свою платёжеспособность. Благодаря определённым мерам финансового оздоровления, таким как обеспечение от участников, финансовый план и реорганизация, фирма-должник имеет возможность найти деньги на погашение долгов.

Два года – срок, за который должна пройти данная процедура. Если за это время не произойдёт каких-либо кардинальных улучшений в бизнесе, тогда суд начнёт процедуру внешнего управления либо сразу конкурсное производство.

Понравилась статья? Поделитесь: